來(lái)源：融中財(cái)經(jīng)（ID：thecapital），作者：張淼，編輯：吾人
合肥模式正在升級(jí)，要升級(jí)成“創(chuàng)投城市”。
合肥天使基金又出手了！
近日，零重力飛機(jī)工業(yè)（合肥）有限公司宣布完成新一輪近億元人民幣戰(zhàn)略融資，由南京交通工程有限公司領(lǐng)投，合肥市天使基金跟投，老股東藍(lán)馳創(chuàng)投追投增持。
該公司官網(wǎng)顯示，零重力飛機(jī)工業(yè)是一家院士領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先的載人電動(dòng)垂直起降（eVTOL）飛行器創(chuàng)新型企業(yè)。本輪融資將用于零重力旗艦機(jī)型ZG-T6后續(xù)研發(fā)試飛、其他機(jī)型量產(chǎn)及適航等工作。
值得關(guān)注的是，零重力飛機(jī)的總部位于安徽省合肥市，而合肥市天使基金跟投了此次融資。合肥市也被坊間稱為“最佳政府投行”，在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)方面有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)和潛力，不僅僅有眾多海內(nèi)外知名VC/PE將合肥視為投資熱土，合肥市也出資設(shè)立了眾多國(guó)有屬性的天使基金投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)，合肥市天使基金就是其中之一。
對(duì)于合肥市天使基金投資落地合肥的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的模式，也被統(tǒng)稱為“合肥模式”。該模式是以國(guó)資平臺(tái)為基礎(chǔ)，以股權(quán)投資為著眼點(diǎn)，通過(guò)投資、組建基金進(jìn)行招商引資，發(fā)展當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)?？拼笥嶏w、京東方、長(zhǎng)鑫半導(dǎo)體、華米科技、蔚來(lái)汽車......，這些都是“合肥模式”下成長(zhǎng)起來(lái)的知名企業(yè)。
2022年初，合肥設(shè)立了200億政府引導(dǎo)母基金，引導(dǎo)社會(huì)資本合作設(shè)立各類專項(xiàng)基金,支持合肥科技創(chuàng)新發(fā)展；2022年6月，合肥又提出了“創(chuàng)投城市計(jì)劃”；今年2月，合肥出臺(tái)相關(guān)文件，要打造“科大硅谷”風(fēng)投創(chuàng)投街區(qū)，積極引進(jìn)全球各類有影響力的基金管理機(jī)構(gòu)落戶“科大硅谷”核心區(qū)，力爭(zhēng)全區(qū)基金管理規(guī)模達(dá)到 3000 億元；今年8月，合肥又出臺(tái)了相關(guān)文件，要加大總部企業(yè)引進(jìn)和培育力度。
合肥模式正在升級(jí)，要升級(jí)成“創(chuàng)投城市”，這在我國(guó)省會(huì)城市中是“獨(dú)一份”，如果成功將成為城市推動(dòng)創(chuàng)投的樣板城市。
01 合肥市天使基金的投資版圖
首先讓我們來(lái)看看合肥市天使基金有限公司的投資版圖！
相關(guān)資料顯示，合肥市天使投資基金有限公司于2017年由和合肥市政府發(fā)起設(shè)立，由合肥市天使投資基金負(fù)責(zé)管理，基金主要投資符合合肥市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及應(yīng)用高新技術(shù)提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，在合肥地區(qū)省級(jí)以上科技企業(yè)孵化器內(nèi)孵化的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)。
根據(jù)天眼查信息顯示，合肥市天使基金目前對(duì)外投資的企業(yè)有162家，大多數(shù)是小微企業(yè)。從行業(yè)種類來(lái)觀察，科技行業(yè)有68家，占比41.98%；制造業(yè)有35家，占比21.61%；軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)有29家，占比17.9%；批發(fā)業(yè)和零售業(yè)有13家，占比8.02%；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)有11家，占比6.79%；金融業(yè)有6家，占比3.7%。
由此可見(jiàn)，科技是合肥市天使基金的投資重點(diǎn)，其中不乏一些有潛力的公司。比如中恒微半導(dǎo)體，該公司是一家專業(yè)設(shè)計(jì)﹑制造和銷售IGBT，SiC功率半導(dǎo)體模塊、組件的高新技術(shù)企業(yè)，公司的IGBT模塊產(chǎn)品的電壓等級(jí)涵蓋600V-1700V，電流等級(jí)涵蓋75A-950A，產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車、光伏發(fā)電、電機(jī)驅(qū)動(dòng)、電源應(yīng)用、風(fēng)力發(fā)電等領(lǐng)域。
該公司目前已完成4輪融資，除了合肥市天使基金持股比例為5.09%之外，安徽省創(chuàng)新成長(zhǎng)股權(quán)投資合伙企業(yè)、合肥高新科啟創(chuàng)業(yè)投資有限公司、合肥新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）這樣的安徽省級(jí)或合肥市級(jí)創(chuàng)投基金也均持有中恒微半導(dǎo)體的股份，足見(jiàn)其受當(dāng)?shù)氐闹匾暢潭?，也說(shuō)明合肥當(dāng)?shù)氐恼畡?chuàng)投基金眾多。
另一家有名的被投公司是合肥海圖微電子，這家公司目前是集成電路賽道的獨(dú)角獸企業(yè)。
公開(kāi)資料顯示，海圖微電子成立于2018年，是一家專業(yè)從事高速、高性能CMOS圖像傳感器芯片研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售的硬科技公司，由富煌集團(tuán)、海歸技術(shù)團(tuán)隊(duì)、中國(guó)科大創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)聯(lián)合組建。在高新創(chuàng)業(yè)園的創(chuàng)新沃土上，海圖微電子快速成長(zhǎng)。2019年，企業(yè)獲評(píng)合肥市高層次人才團(tuán)隊(duì)；2020年，首款芯片HT8001/8002成功點(diǎn)亮；2021年，獲“合肥高新區(qū)深科技企業(yè)”“合肥高新區(qū)雛鷹企業(yè)”等稱號(hào)，成為國(guó)家高新技術(shù)。
2023年8月，合肥海圖微電子有限公司完成了由安徽省鐵路基金、合肥建投資本、合肥產(chǎn)投資本等聯(lián)合投資的數(shù)億元Pre-B輪股權(quán)融資，用于加大多款CMOS圖像傳感器芯片的量產(chǎn)規(guī)模，并基于新工藝平臺(tái)加大在機(jī)器視覺(jué)、汽車電子、醫(yī)療領(lǐng)域的CIS產(chǎn)品研發(fā)投入。加上2022年底完成由金通資本、毅達(dá)資本、興泰資本聯(lián)合投資的數(shù)千萬(wàn)元A+輪融資，海圖微電子已經(jīng)獲得合肥市級(jí)所有產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)同時(shí)投資。
目前合肥市天使基金持有海圖微電子的股份為6.92%，是第三大股東。
合肥市天使基金龐大的投資版圖只代表著合肥市國(guó)有基金投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)的一部分，“合肥模式”孕育了龐大的由政府引導(dǎo)的投資版圖。
02 “合肥模式”成就了合肥
合肥地處我國(guó)中部，雖是省會(huì)城市，但經(jīng)濟(jì)發(fā)展在長(zhǎng)期以來(lái)被認(rèn)為是滯后的。直到2008年，合肥市政府的一個(gè)極具創(chuàng)新意識(shí)的舉動(dòng)，將合肥的經(jīng)濟(jì)駛向了快車道。
彼時(shí)，合肥市政府拿出了三分之一財(cái)政收入，引進(jìn)了當(dāng)時(shí)虧損超過(guò)10億元的京東方。對(duì)京東方的投資，日后為合肥帶來(lái)了100多億的收益，也是“合肥模式”的開(kāi)端。
“合肥模式”歸納起來(lái)就是以政府基金為主導(dǎo)，撬動(dòng)資本，以資本引入產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而打造新興產(chǎn)業(yè)集群。同時(shí)，“合肥模式”中對(duì)人才資源相當(dāng)重視，合肥市經(jīng)常從當(dāng)?shù)卮髮W(xué)招攬專業(yè)人才，鼓勵(lì)政府機(jī)關(guān)、大學(xué)院系和企業(yè)之間通過(guò)交流建立信任和網(wǎng)絡(luò)。另外，“合肥模式“的主產(chǎn)業(yè)鏈為集成電路、新能源汽車、生物技術(shù)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展前景廣闊。
從京東方開(kāi)始合肥便一發(fā)不可收拾。2016年，合肥產(chǎn)投與兆易創(chuàng)合作啟動(dòng)總投資1500億元的長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)內(nèi)存芯片自主制造項(xiàng)目。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)目前已是我國(guó)最大的制造DDR4和LPDDR4內(nèi)存芯片的廠家，并且正在計(jì)劃科創(chuàng)板IPO。
2020年，合肥市政府再次出手，向處于困境中的蔚來(lái)投資70億，幫助其走出了至暗時(shí)刻，蔚來(lái)為了回報(bào)合肥，將總部設(shè)在了合肥。
合肥對(duì)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)相當(dāng)重視，先后引入比亞迪、大眾等整車企業(yè)。同時(shí)合肥力求打造一個(gè)完整的汽車供應(yīng)鏈，目前已經(jīng)集聚了國(guó)軒高科、中創(chuàng)新航、巨一動(dòng)力等一批產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。在新能源時(shí)代，智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)十分重要，合肥積極培育或引進(jìn)了科大訊飛、杭州宏景智駕、合肥四維圖新、華為和百度等相關(guān)企業(yè)。
正是因?yàn)楹戏誓Ｊ降闹?，合肥才能成為長(zhǎng)三角地區(qū)重要的新能源汽車產(chǎn)業(yè)集聚，并且朝著“新能源汽車之都”的目標(biāo)邁進(jìn)。
除了新能源汽車這樣的新興產(chǎn)業(yè)在合肥的蓬勃發(fā)展，合肥的人工智能、集成電路、新型顯示三個(gè)產(chǎn)業(yè)入選了首批國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，合肥從無(wú)到有，正在書寫一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)傳奇。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至“十三五”末，合肥國(guó)資累計(jì)向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資超1200億元，帶動(dòng)項(xiàng)目總投資超4500億元，帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈總投資近5000億元。
“合肥模式”為合肥帶來(lái)的回報(bào)是巨大的，它不僅僅表現(xiàn)在投資回報(bào)，更是帶動(dòng)了城市經(jīng)濟(jì)層級(jí)的提升，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的同時(shí)，也激活了眾多產(chǎn)業(yè)。2007年合肥的GDP僅為1334.20億元，在全國(guó)排名56位，到2021年，合肥的GDP達(dá)到了11412.8億元，全國(guó)排名躍升至19位，成為近十年我國(guó)重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)城市中GDP增幅最大的城市。
“合肥模式”的成功也為合肥帶來(lái)了人口的增長(zhǎng)，根據(jù)第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，在2010-2020年，合肥常住人口增加191.3萬(wàn)人，近兩年的增速更是排在了長(zhǎng)三角地區(qū)的前列。
相關(guān)專家指出，合肥之所以能夠從全國(guó)眾多城市中脫穎而出，是有為的政府和有效的市場(chǎng)共同作用的結(jié)果。有為的政府體現(xiàn)在：一是頂層設(shè)計(jì)上把方向。持續(xù)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)開(kāi)展規(guī)劃，做好前瞻性布局，保證規(guī)劃方向和產(chǎn)業(yè)政策的連續(xù)性。二是國(guó)資引領(lǐng)上把決策。依托3家國(guó)資平臺(tái)，靈活運(yùn)用參股基金廣泛撬動(dòng)社會(huì)資本，很好地發(fā)揮了國(guó)資引導(dǎo)作用。
03 推出“創(chuàng)投城市計(jì)劃”
“合肥模式”的成功給了合肥動(dòng)力，一個(gè)更大的計(jì)劃“閃亮登場(chǎng)”。
2022年6月18日，合肥推出了“創(chuàng)投城市計(jì)劃”，這被外界視為“合肥模式”的升級(jí)版。
“創(chuàng)投城市計(jì)劃”將以基金為抓手，聚集資本、挖掘項(xiàng)目、判研項(xiàng)目、匹配項(xiàng)目與資本。
為了該計(jì)劃能成功完成，合肥設(shè)立總規(guī)模200億元市政府引導(dǎo)母基金，力爭(zhēng)5年內(nèi)培育5-10家領(lǐng)先的知名基金管理機(jī)構(gòu)，引進(jìn)不少于50家行業(yè)領(lǐng)先的知名基金管理機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)備案基金管理規(guī)模不少于5000億元的股權(quán)投資基金體系。
去年，該基金與100余家國(guó)內(nèi)風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行了密集式洽談，對(duì)接項(xiàng)目208個(gè)，包括紅杉資本、毅達(dá)資本、華潤(rùn)資本、中金資本、中信建投等頭部VC/PE悉數(shù)在列。
目前，該引導(dǎo)母基金下參股的各類基金共49只，規(guī)模已達(dá)1602億。
合肥市高質(zhì)量發(fā)展引導(dǎo)基金有限公司總經(jīng)理王克貴接受媒體采訪時(shí)表示“之前“合肥模式”投的項(xiàng)目，無(wú)論是京東方還是蔚來(lái)，都是先有項(xiàng)目，再通過(guò)政府財(cái)政資金，招引項(xiàng)目落戶，屬于“以招代引”。而“創(chuàng)投城市計(jì)劃”，是通過(guò)設(shè)立政府引導(dǎo)母基金，廣泛利用參股基金，篩選優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。然后，再通過(guò)“線上+線下”的項(xiàng)目資本對(duì)接平臺(tái)，吸引更多市場(chǎng)化基金參與。一來(lái)撬動(dòng)更多社會(huì)資本參與，二來(lái)項(xiàng)目路演就是輔助政府對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋M調(diào)和研判。”
2023年年初，合肥又召開(kāi)了工作推進(jìn)會(huì)，要求將“創(chuàng)投城市計(jì)劃”工作常態(tài)化、系統(tǒng)化、品牌化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1到7月，合肥采用線上+線下模式，共開(kāi)展“創(chuàng)投城市計(jì)劃”項(xiàng)目資本對(duì)接活動(dòng)134場(chǎng)，362個(gè)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目利用平臺(tái)進(jìn)行了融資對(duì)接，成功為科力北斗、北京茗澤、正弦空間等企業(yè)爭(zhēng)取到融資支持。85個(gè)項(xiàng)目獲得融資支持48億元，撬動(dòng)總投資732億元。
2023年8月22日，合肥市政府發(fā)布《關(guān)于印發(fā)合肥市支持總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展若干政策(試行)的通知》。該通知指出，合肥要圍繞“做優(yōu)存量、做大增量、提升質(zhì)量”，加大總部企業(yè)引進(jìn)和培育力度，支持在肥企業(yè)打造制造基地+研發(fā)中心、銷售中心、上市主體、供應(yīng)商集群、配套基金“1+5”發(fā)展格局。力爭(zhēng)到2025年，總部企業(yè)數(shù)量超過(guò)150家，實(shí)現(xiàn)三年翻一番，成為長(zhǎng)三角總部經(jīng)濟(jì)重要集聚地。
通知中明確將給予總部企業(yè)的支持政策，包括榮譽(yù)獎(jiǎng)勵(lì)、多做貢獻(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)、核心員工激勵(lì)、產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)接和場(chǎng)景應(yīng)用支持、辦公用房支持等。
“合肥模式”升級(jí)，正在進(jìn)行中，一座“創(chuàng)投城市”正呼之欲出，將成為一些致力于創(chuàng)投城市的樣板。
其實(shí)當(dāng)前在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)的情況下，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展顯得尤為重要，一些城市也學(xué)起了合肥，爭(zhēng)當(dāng)城市投行，甚至廣州、南京這樣的發(fā)達(dá)城市也在學(xué)習(xí)合肥。目前，政府出資已占中國(guó)創(chuàng)投行業(yè)LP資金規(guī)模的半壁江山，城市投行化發(fā)展蔚然成風(fēng)。如果中國(guó)能有更多的“合肥”，那么中國(guó)一定能在科技創(chuàng)新、數(shù)字轉(zhuǎn)型等面取得突破，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
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