來源:市值觀察(ID:shizhiguancha) 作者:市值觀察
蘋果正在陷入一種困境,但似乎也沒什么好辦法。
01
對手太強(qiáng)
9月13日凌晨,備受矚目的iPhone15系列終于揭開面紗,諷刺的是,蘋果的市值卻在一夜之間沒了3400億。
這不是蘋果第一次被喝倒彩。
兩年前的同一時間,庫克在蘋果新品發(fā)布會宣稱iPhone13是迄今為止打造的最為出色的iPhone,但用戶卻給出了一個令人啼笑皆非的結(jié)論:iPhone 13與iPhone 12最大的不同,是名字不同。就連蘋果“死忠”段永平也加入其中,稱“又像往年一樣沒有新意”。
缺乏創(chuàng)新是蘋果的老毛病了,資本市場早已習(xí)慣,不會因?yàn)閕Phone15沒新意就瘋狂看空。這一次被華爾街砸盤,“責(zé)任全在中方”。
2020年上半年,華為以44.1%的市場份額排名中國高端手機(jī)手機(jī)第一,蘋果以44%的份額緊隨其后,兩家平分秋色。隨后華為受到打壓,高端手機(jī)出貨量驟降,蘋果則趁機(jī)吃掉了這部分騰出來的市場,才得以維持增長。
IDC數(shù)據(jù)顯示,到今年二季度,在中國售價超過600美元的高端智能手機(jī)中,蘋果占65%的份額,華為則只剩下18%。
但誰也沒想到,華為又殺了回來。
Mate 60 Pro橫空出世,直接賣脫銷,有消息稱,華為已經(jīng)將Mate 60系列手機(jī)下半年的出貨量目標(biāo)提升了20%,全年新機(jī)出貨量至少4000萬部。
智能手機(jī)存量市場就那么大,而且每年還在萎縮,有人吃撐了就得有人挨餓。有美國分析師給出預(yù)測,由于華為Mate 60 Pro的推出,蘋果在2024年的iPhone的出貨量可能會減少1000萬部。
所以,不是蘋果不爭氣,是華為太能打。
02
“刁民”太多
給庫克出難題的,又何止任正非。
這次iPhone15系列最大的一個亮點(diǎn)就是放棄了使用了11年的Lightning接口,改用Type-C,而這同時意味著一塊蛋糕被直接切走了。
市面上在售的Lightning接口充電線都是蘋果官方自產(chǎn),或者是授權(quán)配件廠商生產(chǎn),而成為蘋果授權(quán)配件廠商需要交付大量費(fèi)用才能通過認(rèn)證。有外媒計算過,蘋果每年通過賣Lightning接口業(yè)務(wù)就能輕松賺到50億美元。
這種把每一分錢都裝在自己口袋里的作派讓歐盟很不爽,十年前就開始和蘋果撕扯,但一直沒能拿下。直到去年4月,歐洲議會通過一項(xiàng)法律,要求到2024年底USB-C必須成為消費(fèi)電子產(chǎn)品的強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)。
丟掉數(shù)據(jù)線業(yè)務(wù)對于當(dāng)下的蘋果無疑是雪上加霜,但這還不是最可怕的。
硬件市場總有一個捅不破的天際,每家企業(yè)做到最后都要尋求所謂的第二增長曲線,對于擁有超10億活躍用戶的蘋果來說,基于硬件賣軟件和服務(wù)是路徑清晰的不二選擇。
過去十年,蘋果服務(wù)收入占總收入的比重一路上升,目前已達(dá)到20%左右,成為蘋果第二大業(yè)務(wù)。高毛利,高增長,很大程度上正是軟件與服務(wù)業(yè)務(wù)推動了蘋果整體業(yè)績過往的長期向上,但這種雁過拔毛的行為也越來越激起民憤。
扎克伯格指責(zé)App Store收取壟斷租金,阻礙了創(chuàng)新,也阻礙了競爭;微軟總裁布拉德·史密斯則“暗諷”蘋果濫用人心。馬斯克更是一語道破商機(jī):“蘋果應(yīng)用商店所收取的費(fèi)用實(shí)際上是在全球范圍內(nèi)對互聯(lián)網(wǎng)征稅。”
2020年8月,游戲公司Epic打響了反抗蘋果的第一槍,將后者告上公堂。隨后事態(tài)一發(fā)不可收拾,包括音樂流媒體平臺Spotify、約會軟件Tinder母公司Match集團(tuán)等在內(nèi)的幾十家公司共同成立應(yīng)用程序公平聯(lián)盟(簡稱CAF),反抗蘋果的壓迫剝削。庫克最終做出妥協(xié)和讓步,宣布對中小企業(yè)的抽成比例從30%下調(diào)至15%。
但事情顯然沒完,就像達(dá)摩克利斯之劍,始終懸在庫克的頭上。
今年7月,超過1500名來自英國的開發(fā)者集體訴訟App Store的收費(fèi)問題,要求蘋果支付高達(dá)10億美元左右(7.85億英鎊)的賠償金額。世界各國也都在研究出臺新法規(guī),以期限制蘋果通過壟斷在全球割韭菜。一旦后期競爭環(huán)境生變,軟件與服務(wù)業(yè)務(wù)可能會面臨重大不確定性,那可是幾百億美元的生意啊。
根據(jù)蘋果公司發(fā)布的2023財年第一財季度,本季度公司營收1171.5億美元,與上年同期相比下滑5.48%;凈利潤299.98億美元,同比下降13.38%。讓人更絕望的是,除服務(wù)收入及iPad收入有所增長之外,iPhone、Mac和可穿戴設(shè)備、家具和配件等產(chǎn)品收入全線下滑。
既有業(yè)務(wù)靠不住,新產(chǎn)品也指望不上。
03
希望落空
蘋果的輝煌得益于智能手機(jī)行業(yè)的爆發(fā),自然也會隨著智能手機(jī)的退場而退場,想要繼續(xù)留在牌桌上,唯一的出路是跟上時代步伐。
智能手機(jī)之后,VR/AR是公認(rèn)的下一代計算平臺。早在2015年,蘋果就開始組建AR/VR相關(guān)團(tuán)隊(duì),項(xiàng)目代號T288,主攻代號N301的VR頭顯和代號N421的AR產(chǎn)品。
過去一些年,大廠和小廠都在不斷推陳出新,唯獨(dú)蘋果始終保持靜默,外界一直堅信庫克要憋個大的,到時候直接平替iPhone,引領(lǐng)蘋果再次輝煌。
今年6月,蘋果終于發(fā)布了首款頭顯Vision Pro。搭載Micro OLED雙眼8K(單眼4K)顯示屏,配備M2芯片以及一塊全新的R1自研芯片,這是迄今為止頭戴設(shè)備中最精細(xì)、最好的屏幕和最強(qiáng)的芯片。此外,Vision Pro還配備了5個傳感器、12顆攝像頭、6個麥克風(fēng),實(shí)現(xiàn)眼球、表情、手勢、姿態(tài)等全方位追蹤,帶來全新的交互體驗(yàn)。
單純從性能和配置上看,蘋果這款產(chǎn)品還是很有競爭力的,但這并不意味著能快速轉(zhuǎn)換成商業(yè)價值。
一方面,Vision Pro定價3499美元(約合人民幣24850元)一臺,已經(jīng)嚇退了不少人,況且現(xiàn)有應(yīng)用生態(tài)根本撐不起如此高的價值。另一方面,消費(fèi)電子整體的不景氣也間接帶崩了AR/VR行業(yè)。
根據(jù)IDC的數(shù)據(jù),2021年,全球AR/VR頭顯出貨量達(dá)1123萬臺,同比大增92.1%,其中VR頭顯出貨量達(dá)1095萬臺,年出貨量正式突破1000萬臺。
本以為會是奇點(diǎn),結(jié)果卻是頂點(diǎn)。
2022年,全球AR/VR頭顯出貨量為880萬臺,同比下降20.9%。據(jù)TrendForce之前的報告,由于新款高階設(shè)備銷售不如預(yù)期,2023年全球VR及AR設(shè)備出貨量將進(jìn)一步降至745萬臺。
有消息稱,蘋果最初給Vision Pro定下的首年銷量目標(biāo)是300萬臺,后來降到了100萬臺,到發(fā)布時又進(jìn)一步降至30萬臺,可見公司對此也完全沒信心。退一萬步講,即便能實(shí)現(xiàn)年出貨100萬臺,不過帶來30多億美元的收入增量,相較于每年近4000億美元的營收來說也根本不解渴。
這一次,蘋果真麻煩了。