來源：資本星球Planet（ID：zibenxingqiu） 作者：唐飛 編輯：貝爾
“雙減政策”出臺(tái)后，一批K12教育機(jī)構(gòu)紛紛轉(zhuǎn)動(dòng)企業(yè)前行方向盤。
在過去，學(xué)科類教育是整個(gè)教育行業(yè)最大的市場(chǎng)，也曾是眾多教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的競爭戰(zhàn)場(chǎng)。而在現(xiàn)在，教育機(jī)構(gòu)們卻在以最快速度撤離，先后發(fā)布自己的非學(xué)科類課程產(chǎn)品，素質(zhì)教育品牌、成人職業(yè)教育、智能硬件等都是轉(zhuǎn)型的方向。
在這些轉(zhuǎn)型的企業(yè)中，有道似乎是一個(gè)特殊的存在。
有道的核心業(yè)務(wù)包含三部分，分別是以在線課程為主的學(xué)習(xí)服務(wù)，以智能硬件為主的學(xué)習(xí)產(chǎn)品和在線營銷服務(wù)。
其K12相關(guān)的業(yè)務(wù)占公司營收比例本來就不大，所以在一眾在線教育公司里，“雙減”政策對(duì)有道的影響也比較小。
8月31日，有道發(fā)布了2021年Q2未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2021年第二季度，有道實(shí)現(xiàn)凈收入2.003億美元，同比增長107.5%，毛利率為52.3%。
這一數(shù)據(jù)，比大部分還在K12賽道糾結(jié)的上市公司都要“漂亮”。
但在線教育整體承壓之下，有道能否繼續(xù)保持漂亮業(yè)績？
營收翻番，核心業(yè)務(wù)大增124%
起初，有道只是網(wǎng)易的一個(gè)翻譯類子業(yè)務(wù)。
2007年12月，有道的第一款產(chǎn)品“有道詞典”桌面版上線。2009年1月，有道詞典首個(gè)手機(jī)版本上線。隨后又推出了有道翻譯官、有道云筆記等產(chǎn)品。
2014年，有道宣布正式進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)教育行業(yè)。并在四年后2018年4月，完成首次戰(zhàn)略融資，投后估值11.2億美金，躋身獨(dú)角獸陣營。
2019年10月，有道在紐交所上市，股票代碼為“DAO”，成為網(wǎng)易旗下第一家獨(dú)立上市公司。
一路走來，有道背后都有網(wǎng)易這家巨頭的扶持，網(wǎng)易創(chuàng)始人丁磊也一直對(duì)有道寄予厚望。
根據(jù)有道最新發(fā)布的2021年Q2財(cái)報(bào)顯示，除了公司營收翻了一倍之外，在線課程的總營收也翻了一番，達(dá)到1.676億美元，其中的核心業(yè)務(wù)有道精品課程的總營收增長了124%，達(dá)到1.587億美元。毛利率從2020年同期的45.2%提高到52.3%。整體業(yè)務(wù)一片向好。
具體到細(xì)分層面，成人教育業(yè)務(wù)，有道精品課程成人部分的營收占Q2總凈收入的21.5%，成人部分的付費(fèi)學(xué)生人數(shù)占總付費(fèi)學(xué)生人數(shù)的13.4%。這得益于網(wǎng)易在成人教育上的一系列探索和舉措。比如，網(wǎng)易云課堂推出了實(shí)用英語課程升級(jí)版 “全民英語享學(xué)營”，根據(jù)成人學(xué)習(xí)特點(diǎn)，以第一人稱視角進(jìn)行沉浸式教學(xué)。此外，中國大學(xué)MOOC上有137門課程被教育部認(rèn)證為職業(yè)教育國家級(jí)精品在線開放課程。
素質(zhì)教育方面，有道縱橫第二季度凈收入環(huán)比增長180%，并在本季度推出小班課程。
有道詞典筆也在二季度發(fā)布了 “有道詞典筆 K3”系列新品。在新品市場(chǎng)銷量大幅增長的推動(dòng)下，有道學(xué)習(xí)產(chǎn)品的凈收入達(dá)3200萬美元，較2020年同期增長138.8%。
對(duì)于外界關(guān)注的K12業(yè)務(wù)，有道CEO周楓在財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，有道正在精簡K12學(xué)科類培訓(xùn)業(yè)務(wù)的員工隊(duì)伍，并將遵循有關(guān)部門的指導(dǎo)。
與新東方和好未來等在線教育領(lǐng)域頭部公司相比，有道的業(yè)務(wù)組合更為多樣化，對(duì)K12部門的依賴程度較低。有道在學(xué)習(xí)產(chǎn)品和成人課程市場(chǎng)的不斷增長的份額，使該公司處于有利地位。
也正是由于這個(gè)原因，有道的股價(jià)在過去幾個(gè)月里表現(xiàn)好于大多數(shù)教育同行。截至周三美股收盤，有道報(bào)每股12.68美元，一個(gè)月內(nèi)累計(jì)漲幅超33%。相比之下，新東方在過去一個(gè)月漲了4%，好未來則跌了8%，掌門教育大跌了超36%。
從目前公布財(cái)報(bào)的教育類公司來看，有道是監(jiān)管改革以來第一家實(shí)現(xiàn)收入翻倍的中國教育機(jī)構(gòu)。
素質(zhì)教育的新嘗試
“雙減”之下，與K12教育相關(guān)公司的轉(zhuǎn)型紛至沓來。
有道在財(cái)報(bào)中表示，學(xué)習(xí)產(chǎn)品、STEAM 課程、成人教育、教育信息化為有道非學(xué)科類業(yè)務(wù)的四大增長支柱。盡管K12業(yè)務(wù)將受到監(jiān)管的重大影響，但上述四大業(yè)務(wù)釋放出了增長潛力，有道將繼續(xù)通過創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品推動(dòng)可持續(xù)增長。
所謂的創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品，其中很大一部分便是素質(zhì)教育。在素質(zhì)教育領(lǐng)域，有道形成了以編程、圍棋、美術(shù)、科學(xué)、閱讀力、機(jī)器人為代表的多元化素質(zhì)教育課程體系。其中，專注少兒圍棋啟蒙的有道縱橫，是有道在素質(zhì)教育領(lǐng)域的主打產(chǎn)品。
有道素質(zhì)教育負(fù)責(zé)人陳虎介紹，有道縱橫的課程具有過程指標(biāo)和結(jié)果指標(biāo)兩種衡量標(biāo)準(zhǔn)。過程性指標(biāo)是學(xué)員通過與AI對(duì)弈平臺(tái)對(duì)弈，在過程中通過逐級(jí)闖關(guān)學(xué)習(xí)圍棋知識(shí)，而通過對(duì)弈結(jié)果，老師可以及時(shí)知道學(xué)生掌握程度。結(jié)果指標(biāo)是感興趣的孩子可以考級(jí)考段。
第二季度，有道縱橫推出的小班課程凈收入環(huán)比增長180%。
不久前，有道素質(zhì)教育首家線下直營店“有道成長中心”也正式開門營業(yè)，致力于發(fā)展少兒素質(zhì)教育，注重于少兒的智力開發(fā)、邏輯訓(xùn)練、思維培育等，開設(shè)的課程有有道小圖靈編程課、有道德拉科學(xué)和有道縱橫圍棋課。
但有業(yè)內(nèi)人士表示，在家長“雞娃”觀念不變的大環(huán)境下，現(xiàn)在轉(zhuǎn)型推出的素質(zhì)教育產(chǎn)品是否真的能搶占家長心智，讓家長愿意付費(fèi)愿意續(xù)費(fèi)，是一個(gè)有待觀察的問題。很明顯的一個(gè)事實(shí)是，當(dāng)前的素質(zhì)教育產(chǎn)品想輻射的用戶年齡層越大、目標(biāo)客群年齡越模糊，付費(fèi)續(xù)費(fèi)將越發(fā)困難。
而且，幾乎所有此前做學(xué)科教育的公司都在嘗試向素質(zhì)教育轉(zhuǎn)型，導(dǎo)致這條賽道內(nèi)十分擁擠。
在用戶端，不少家長表示，他們更愿意接受線下素質(zhì)教育課程。比如說美術(shù)、鋼琴、舞蹈等課程，通過線上教學(xué)學(xué)生可能會(huì)出現(xiàn)各種各樣的問題，而如果老師在身邊就可以及時(shí)給予輔導(dǎo)和幫助。
再加上這些課程本身專業(yè)度較高，讓家長們來督促、指導(dǎo)學(xué)習(xí)根本不現(xiàn)實(shí)。
因此，用在線的方式做素質(zhì)教育仍需要一定時(shí)間的摸索。
硬件是最終出路么？
有道的另一大業(yè)務(wù)是教育智能硬件。
分析有道的企業(yè)歷程可以發(fā)現(xiàn)，早在2018年，公司就推出了“有道詞典筆”，經(jīng)過幾年迭代，已擁有一定的產(chǎn)品體系和市場(chǎng)規(guī)模。隨后產(chǎn)品線更加豐富，陸續(xù)推出有道翻譯王、有道云筆、有道翻譯蛋等產(chǎn)品。
圖片來源：艾瑞咨詢
艾瑞咨詢公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年我國教育智能硬件市場(chǎng)規(guī)模約343億元，預(yù)計(jì)三年后將接近千億規(guī)模。
市場(chǎng)前景大，玩家自然少不了。
整體觀察國內(nèi)教育硬件市場(chǎng)，具有點(diǎn)讀機(jī)功能和翻譯功能的學(xué)習(xí)產(chǎn)品最早可以追溯到本世紀(jì)初的步步高、讀書郎，如今這兩個(gè)品牌依然活躍在消費(fèi)者視野之中。
此外，還有一大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也進(jìn)入該領(lǐng)域。如2019年4月獵豹移動(dòng)發(fā)布的小豹AI單詞寶，同年6月小米集團(tuán)發(fā)布英語學(xué)習(xí)硬件小愛老師，今年3月騰訊發(fā)布的AILA智能作業(yè)燈，還有幾乎與騰訊同時(shí)發(fā)布的百度小度學(xué)習(xí)平板。
當(dāng)然本文的主角有道也是互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入教育智能硬件的典型案例。
但有道的硬件產(chǎn)品主要集中在詞典筆（翻譯筆）這一類上，在這個(gè)領(lǐng)域有一個(gè)直接競品不得不提，就是科大訊旗下的翻譯筆。2021年中報(bào)顯示，科大訊飛上半年主營收入63.19億元，其中智能硬件4.26億元，占比6.74%，已成為訊飛第五大收入來源。
在定價(jià)上，京東商城顯示，有道詞典筆旗艦版1299元，訊飛阿爾法蛋詞典筆定價(jià)999元，兩家相差并不大。
從翻譯效果來看，由于語言翻譯的基礎(chǔ)來自于產(chǎn)品自帶的詞庫，所以我們就從詞匯量來做簡單對(duì)比。資料顯示有道詞典筆內(nèi)置的詞庫覆蓋275萬詞條，同時(shí)還囊括了牛津高階、韋氏、漢英、專業(yè)考試詞典等多個(gè)權(quán)威的詞典版權(quán)。而訊飛翻譯筆的介紹中則標(biāo)出覆蓋20多本全學(xué)段中英文詞典/工具書，總詞匯量320萬。
京東商城頁面顯示，有道詞典筆旗艦款已獲得超50萬條評(píng)價(jià)，好評(píng)率98%；而訊飛阿爾法蛋詞典筆也有2萬條評(píng)價(jià)，好評(píng)率99%。訊飛阿爾法蛋詞典筆已經(jīng)成為有道詞典筆的有力競爭對(duì)手。
除了訊飛，有道的對(duì)手還有步步高和讀書郎。以步步高為例，旗下步步高掃描筆（翻譯筆）售價(jià)998元，可以實(shí)現(xiàn)掃單詞、掃句子、掃漢字、掃詩詞等功能，就像廣告里說的“哪里不會(huì)點(diǎn)哪里”。而且步步高在線下?lián)碛谐^400家服務(wù)體驗(yàn)店、超過1.8萬個(gè)線下終端銷售網(wǎng)點(diǎn)，從一二線城市到全國幾千個(gè)縣城基本都有布局。
所以別看有道的教育智能硬件現(xiàn)在做得風(fēng)生水起，經(jīng)過與其他品牌的一番市場(chǎng)爭奪后，未來并不輕松。
更深層面，智能硬件只是一種傳輸媒介，教育最終拼的還是內(nèi)容。
教育智能硬件的基礎(chǔ)功能是讓用戶隨時(shí)隨地與云端海量內(nèi)容進(jìn)行連接，互聯(lián)是硬件智能化的基礎(chǔ)條件；而內(nèi)容才是決定體驗(yàn)的關(guān)鍵，也是消費(fèi)者買單的根本。
目前教育硬件市場(chǎng)上的玩家們，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，這可以幫他們快速進(jìn)行產(chǎn)品迭代，也可以幫助智能硬件提升智能化水平。傳統(tǒng)品牌的優(yōu)勢(shì)可能在認(rèn)知度和渠道側(cè)，他們能有效的教育消費(fèi)者，也更懂得如何刺激他們消費(fèi)。
與手機(jī)等消費(fèi)電子不同，教育智能硬件更加依賴“軟硬結(jié)合”來做服務(wù)，硬件和軟件皆為載體和手段，核心是能否提供好的內(nèi)容。
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